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COSTE, J., EGG, J., ()d.) et al. Echanges c)r)aliers et  ? politiques agricoles dans le sousespace Ouest (Gambie, Guin)e,  ? Guin)e Bissau, Mali, Mauritanie, S)n)gal) : Quelle dynamique  ?X r)gionale ? Rapport de synth/se, IRAM, INRAESR, UNB. Paris, Club du Sahel/OCDE, Ouagadougou, CILSS, 217p. + ann, avril. P. de TitreTitre Centr) erticalementHx%Up-p-p-  u =Іaa)ă=p-p-p- 2h22&XMARGELettre courte (F12)qK&  MeP UniversRapports IRAM[, 6&6&StandarderJet III A6&6&Standarde IRAM+ #&txP7 &P#      X` hp x (#%'0*,.8135@8:PPPCPPCPPPCPPPPPPPCխxCCCCCCCCxxxxxxCCCCC5CCgxx555M5PPPxxxxCCC㭠xxxx5PxCxx/NxCPYXȅP^P55PPPPxx5PPξgьC(OO푑C`Bw;cx푑iwwwwwwwww\\\\\\\\\\\\ѭcwPOՅ}vii}OOOOOOOOOOOOOOPP"mX^5@[kk.@@Kp5p55kkkkkkkkkk@@pppuu5kuuu@5@@k@kukuk@uu55k5uuuuKk@ukkk`K6K@@5@@p5@@@5@@@@@@@u5kkkkkkkkkk55555555uuuuuuuuukkuuukuukkkkkkkukkkkuuuuuuuu55555555ikku5u5u5uUu5uuuuuKKKkkkku@u@u@uuuuuuku`u`u`uu5uKku@kkuuu/Nz`5kk@ukkkkkGFk@Sk@55``k@@kkuu5`@vvfnt~pp55p??ippttt5Mup4_/OkttTkktt~_iiikki________JJJJJJJJJJJJъuupOuruu_tr@?iiud|^i{kip|TuVndiut??innywtuuuuuuuuuuuuuuuuuuutttttttttttttttttttt????????????iiiiiiinnnnnnnnnnnnu@@i"mX^CPrխ9PP]CCCPP꭭Cȭ㠠PCPPPu5kuuu]C]PPCPPCPPPCPPPPPPPCխCCCCCCCCCCCCCCCCCCCjC­]]]PPP㻠xxxC]P/NxCPYXȅPgPCCxxPPCxPξьCCOO푑C`Bw;c푑iwwwwwwwww\\\\\\\\\\\\ѭpuuuP@ժ|kpuOOOOOOOOOOOOOOPP29 ϰJ X) "m+O6^88Sgg888g8888gggggggggg88V{gux`]{x.]oYxckkgxxxrd888SS8Y`Y`Y<``((Y(````;S<`]]]PJSJg0ggggg8ggggggSgd({Y{Y{Y{Y{YuY`Y`Y`Y`Y.(.(.(.(x`````x`x`x`x`r]{Yxa``r]x`c`{Z{Y{ZuZuZuYuYxnaZ`Y`YaZ{`{a{`{`{`{`x`x`/(.(.(.(P]oYZ(Z9Y(Z>iiffSSxSrff8SS?"xxSxXxxS姧0 S88xcxxxxxxxxxx8S{g]ix{S8ixSi`xlxxxxxxxxxxYxxxxxxofxGcxxxxxxxSxxxxxxxJxxxxJxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx8xxx8xxx8xxx8xxxxxxxxxxxxx{]iY]S{Y`MfGx`Y.(oS{V]x]iG`x`cYccJiMrYuxPr{]M`((`YYY]rrz88iiiiiii]]]]]]]]]]]]]]]]]]]MMMMMMM````````````````````((((((((((((```````YYYYYYYYYYYY8`{`x.r{.rYSJ8Muu]daqqZZnn{{xu{{M{aZZ5M5M҅P?kP;P6'a8.,?a2p0;66NA,2p0;y.Z8*,Z\  P;P1oC8, ":o2P;XP6/tC8,OS:t2p0;X6z&]5,,]2p0;/tC8,OS:t2p0;X:PC,p2P;P68PC,o 2p0;6-o@5,SY"o2p0;?8PC,o 2p0;pp55p??ippttt2w kK=d "4|J~ ^6=U\\===\====\\\\\\\\\\==Qs~sm=Gsizbsw===\\=Q\Q\Q=\\33\3\\\\DG3\\\\QQ\Q\0\\\\\=\\\\\\\\\3QQQQQz~QsQsQsQsQ=3=3=3=3\\\\\\\\\\Q\\\\\i\QQQ}Q}Q~Q~QnrQsQsQrQ\\\\\\\\=3=3=3=3fG\r3rBs3r3r3\j\\\\yByBzDcFcFcFbGrBr3s3\\\\\\\uQuQuQ\s3\zDbGs3\\n\\=\\===WxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxN\\\=QKK\\\\\\@\\\\@==__\00\\nn\\\mff=_\@"\_\4\==n=\\f\z\=\Q\iwUznNm\QQ====nsfnfzQsGwQ\Q=3QzffQz\Qni\n\\sQQznfnnnnG\33QQQnQnnnn==\\\\\\\nnnnnnnnnnnnnnnnnnnGGGGGGG\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\333333333333QQQQQQQQQQQQQQQQQQQnnnnnnnnnnnnnnnnnnnn=is=n=\\Q=Tgnj}}ccyyTjcc;T;TXFu"4|J~ ^CCd||CCC|CCCC||||||||||CCh|so8okv|xCCCddCkskskHss00k0ssssFdHsooo`YdY|9|||||C||||||d|x0kkkkkksksksksk80808080sssssssssoktssosvslklllkktlsksktlstssssss80808080`okl0lDk0lHl0ttstsHHFdddd|P|H|Hstsstsox`x`x`sk0sFd|HoossCddCCCWddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddNd||Choo||~QQ|LLdd|LCCdd~JJ~~zzdddzzCddL"djd9 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Document de Travail N$ 7 ă J ddx !ddxb J   ]J aa- aPratiques bancaires dans les op)rations de cr)dit  ]} aavec les petites et moyennes entreprises en Afrique de l'Ouest ă  #ixP7 P#  }KU a& Bernd BALKENHOL ă  }K /a$ Christian LECOINTRE ă  }K+  a D)partement du D)veloppement des Entreprises et Coop)ratives  }K,   a Bureau international du Travail Gen/ve ă,000  g FRUK# ]2P; DP# 6&6&StandardHPLAS4.PRSx  6&6&StandardHPLAS4.PRSx  X  X  ? ОO%# W2p0;;L#Table des Mati/res #]2P; DP#  ?:  /1 Í Í /1 Í Í : /1 Í Í /1 Í Í : 'Body text : :  uM% ]5 mE ": ] :     : ] : ] BJR #Z%' *b,"" : :  <] ] D MBBZgtJJRRJ J|!#Page Avantpropos MBBZgtJJRRJ J"#1 I. <IntroductionBBZgtJJRRJ J"#3  <] ] DChamp d'applicationgtJJRRJ J"#3  <] ] DL'objectif de l'enqu+tetJJRRJ J"#3  <] ] DLe questionnairegtJJRRJ J"#3  <] ] DOrganisation de l'enqu+tetJJRRJ J"#4  <] ] DQualit) et fiabilit) des donn)esJJRRJ J"#4 II. <R)sultats MBBZgtJJRRJ J"#5  <] ] DD)finition de la PMEgtJJRRJ J"#5  <] ] DObjectif des banques vis!vis de la PMERRJ J"#5  <] ] DL'importance du client PMEtJJRRJ J"#5  <] ] DLe portefeuille PME types de projetsRRJ J"#6  <] ] DLe portefeuille PME utilisation des pr+tsRRJ J"#6  <] ] D(volution du portefeuille PME 19841986RRJ J"#6  <] ] DLe portefeuille PME probl/mes rencontr)sRRJ J"#7  <] ] DProc)dures et m)thodestJJRRJ J"#7  <] ] DExamen pr)alablegtJJRRJ J"#8  <] ] D(tude du dossier PMEtJJRRJ J"#9  <] ] D(valuation du promoteurtJJRRJ JH"#10  <] ] D(valuation du projet )tude techniqueRRJ JH"#10  <] ] D(valuation du projet )tude du march)RRJ JH"#10  <] ] D(valuation financi/retJJRRJ JH"#10  <] ] D(valuation )conomiquetJJRRJ JH"#11  <] ] DOrganisation de l')valuationtJJRRJ JH"#11  <] ] DMontage des op)rations et d)blocage des fondsRRJ JH"#12  <] ] DSuivi, contr=le et recouvrementJJRRJ JH"#12  <] ] DFormation et perfectionnementJJRRJ JH"#13 III. <ConclusionsBBZgtJJRRJ JH"#15  <] ] DImplications pour la conception de programmes d'appuiRRJ JH"#15  <] ] DImplications pour le BITtJJRRJ JH"#16 Annexe 1: MListe des banques et )tablissements financiers contact)sJ JH"#17 Annexe 2: MQuestionnairegtJJRRJ JH"#19 -G1G1G1 G1G1G1 #W2p0;b#%uRemerciements #]2P;P# Les auteurs sont reconnaissants ! Monsieur Pierre Hidalgo, ! l')poque Conseiller R)gional du BIT pour la formation ! la gestion et actuellement Chef de Section Formation ! la Gestion  au si/ge du BIT ! Gen/ve, pour ses observations critiques et constructives. G1G1G1      G1//  Heading A#xP79P#= : ?: : ] BJR #Z%' *b,"" ?v : ??v ?v y ??  Avantpropos   _Heading A   = #]2P;P#= ?: :  ?v y : ] BJR #Z%' *b,"" ?:   Ce document pr)sente les r)sultats d'une enqu+te men)e en 1987 aupr/s de 35 banques et )tablissements financiers en Afrique de l'Ouest. L'enqu+te )tait initialement con'ue comme )tape pr)alable ! la conception d'une s)rie de s)minaires et ateliers. L'objectif de ce projet du BIT, r)alis) conjointement avec la Banque Centrale des (tats de l'Afrique de l'Ouest (BCEAO) et financ) par la R)publique f)d)rale d'Allemagne, )tait de mettre en lumi/re, au sein du syst/me bancaire, le potentiel et les limites de financement des PME dans les pays de l'UMOA (Union Mon)taire OuestAfricaine). Pour cela, il convenait de mesurer l'importance des PME dans le portefeuille des banques et d'appr)cier l'image que se font les banques de cette client/le PME . Ce projet s'inscrivait dans la politique des organes de l'UMOA de promouvoir le secteur priv) africain et notamment les petites et moyennes entreprises et l'artisanat. Cette tche revenait surtout ! la Banque Centrale des (tats de l'Afrique de l'Ouest, en tant qu'institut d')mission de l'Union dot) de responsabilit)s pour la gestion de la politique de la monnaie et du cr)dit, le refinancement et la supervision du syst/me bancaire primaire, mais )galement charg) du d)veloppement du syst/me financier. Dans l'optique d'une meilleure ad)quation entre l'offre de services financiers et la demande du secteur priv) africain, la BCEAO mettait en oeuvre, au d)but des ann)es 80, des instruments indirects de distribution de cr)dit, par exemple: " <des participations au capital des diff)rents fonds de garantie PME;# " <un taux d'escompte pr)f)rentiel pour le financement de PME nationales dont l'encours de cr)dit ne d)passait pas les FCFA 30 millions;# " <un plafond )lev) pour le refinancement par la BCEAO de la quantit) des concours ! moyen et long termes mis en place par le syst/me bancaire en faveur des PME.# Depuis la r)alisation de l'enqu+te, des changements notables sont intervenus: de nombreuses banques recens)es ont disparu. Par ailleurs, avec la Nouvelle Politique Mon)taire , introduite en 1989, la BCEAO a abandonn) la politique sectorielle du cr)dit et, en particulier, le diff)rentiel entre taux d'escompte normal et taux d'escompte pr)f)rentiel (TEP), tout en renfor'ant la surveillance des banques et la gestion et le contr=le global de la monnaie et du cr)dit. L'abandon du TEP r)sulte du constat fait par la BCEAO que ces 2 points ne suffisaient pas pour permettre aux banques primaires d'absorber tous les coEts et risques du financement des PME. La banalisation des taux d'escompte n'a que tr/s peu influenc) le volume et les conditions du financement des PME. D/s lors, les PME sont confront)es encore plus aux effets du credit rationing . En cons)quence, le probl/me de fond aujourd'hui demeure identique ! celui de 198687: il reste un travail ! faire pour assurer l'ad)quation entre besoins de financement du c=t) des PME et offre de services financiers du c=t) du syst/me bancaire. Les modalit)s d'un tel rapprochement seraient soit l'assouplissement de proc)dures internes des banques, soit encore la cr)ation ou le d)veloppement de structures interm)diaires pour r)duire les coEts de transaction et les risques, soit enfin une am)lioration g)n)rale de la qualit) de gestion des PME ou bien des politiques visant l'entrepreneuriat africain. -G1//ԌCompte tenu de l'actualit) quasi permanente des questions soulev)es par l'enqu+te d'une part et le nombre restreint de publications traitant du financement des PME par les banques en Afrique de l'Ouest d'autre part, les auteurs ont estim) utile une diffusion plus large. Ce document s'adresse principalement aux responsables du syst/me bancaire, au sein d'organismes de promotion de la PME et ! ceux charg)s de concevoir des programmes d'appui au financement des PME en Afrique de l'Ouest. 5G1//  Heading A#xP79P#= : ?: : ] BJR #Z%' *b,"" ?v : ??v ?v y ??  I. Introduction  <* _Heading A   = #]2P;P#= ?: :  ?v y : ] BJR #Z%' *b,"" ?:  Champ d'application 1. <L'enqu+te, r)alis)e en 1987 par la Banque Centrale des Etats de l'Afrique de l'Ouest (BCEAO) avec l'appui du Bureau international du Travail, concernait les banques et )tablissements financiers au Burkina Faso, Mali, Niger et S)n)gal engag)s dans le financement des petites et moyennes entreprises africaines, y compris l'artisanat. La d)finition de la PME utilis)e dans ce contexte comprenait toutes les formes juridiques et tous les secteurs )conomiques. Le questionnaire a )t) envoy) aux banques commerciales  faisant le financement ! court terme des PME du secteur des services ou d'activit) manufacturi/re mais aussi aux caisses nationales du cr)dit agricole pr+tant des cr)dits de campagne aux coop)ratives agricoles. Egalement concern)s )taient les fonds ou soci)t)s de garanties. Par contre, les Caisses nationales d')pargne )taient exclues.#  <L'enqu+te concernait 35 banques et )tablissements financiers des quatre pays, dont 24 ont renvoy) le questionnaire. Le taux de couverture est tr/s in)gal d'un pays ! l'autre:# : ] BJR #Z%' *b,"" : ] t: :  <] ] DttfNombre d')tablissementsNombre de questionnaires  <] ] Dttfconcern)srenvoy)s  <] ] DBurkina Fasottf 7 6  <] ] DMalittf 6 6  <] ] DNigerttf 8 5  <] ] DS)n)galttf14 7  <] ] DTOTALttf3524 L'objectif de l'enqu+te 2. <L'enqu+te s'inscrivait dans le cadre d'un projet conjoint du Bureau international du Travail (BIT) et de la Banque Centrale des Etats de l'Afrique de l'Ouest (BCEAO) sur le perfectionnement des cadres de banques au financement des PME dans la r)gion, projet financ) par la R)publique F)d)rale d'Allemagne. L'enqu+te )tant la premi/re )tape avant l'organisation des s)minaires de perfectionnement, elle devrait renseigner d'abord sur les besoins de formation des cadres de banques charg)s de cr)dits aux PME ainsi que sur les crit/res et modalit)s d'octroi du cr)dit, contraignant souvent toute action de formation. Le troisi/me point d'int)r+t )tait la perception de la PME par le milieu bancaire, la perception de ses points forts et faibles, de sa potentialit) et du contexte d'appui politique et institutionnel entourant la PME.# Le questionnaire 3. <L'organisation du questionnaire refl/te ces pr)occupations; il consiste en six parties:#  <Les premi/res questions cherchent ! identifier l'optique bancaire de la PME: comment elle est d)finie par l')tablissement concern) et si elle est vue comme un client potentiel. La deuxi/me partie du questionnaire vise ! cerner l'importance, composition et qualit) du portefeuille PME. La troisi/me partie cherche ! tracer la proc)durev.G1// bancaire mise en marche par une demande de cr)dit d'une PME; dans cette partie, le questionnaire suit le parcours normal d'un dossier d/s sa soumission jusqu'au recouvrement. Les quatri/me et cinqui/me parties du questionnaire visent ! reconstruire le profil id)al d'un cr)dit man  charg) des dossiers PME et d'identifier le niveau d'int)r+t de la banque au perfectionnement de ses cadres et des efforts entrepris dans ce sens. Le profil id)al du partenaire financier des PME est le th/me de la derni/re partie du questionnaire.# Organisation de l'enqu+te 4. <Le questionnaire a )t) pr)par) conjointement par les experts du projet BIT/BCEAO. Ensuite, il a )t) test) aupr/s de trois banquiers ! Dakar avant sa distribution dans le cadre d'une mission itin)rante au Mali, Niger, Burkina Faso et S)n)gal aupr/s des 35 )tablissements en janvierf)vrier 1987. Le renvoi des documents passait par le canal des agences nationales de la BCEAO.# Qualit) et fiabilit) des donn)es 5. <Aucune banque n'a r)pondu compl/tement au questionnaire, et cela en d)pit du fait qu'on avait d)lib)r)ment )vit) de poser des questions touchant aux coEts et rendements des op)rations avec les PME. Le taux de r)ponse varie d'une partie du questionnaire ! une autre; les proc)dures d'octroi du cr)dit ont )t) soigneusement d)crites alors qu'il est impossible de d)gager avec pr)cision la situation du portefeuille PME  soit parce que la comptabilit) de la banque n'est pas organis)e ! tel point, soit parce qu'il )tait jug) pr)f)rable de ne pas divulguer les donn)es chiffr)es.# G1//  Heading A#xP79P#= : ?: : ] t?v : ??v ?v y ??  II. R)sultats 1B Heading A   #]2P;P#ѐ= ?: :  ?v y : ] t?:   D)finition de la PME 6. <C'est la dimension de l'encours de cr)dit qui d)termine ce que constitue pour la banque une petite et moyenne entreprise. Or, puisque la r)glementation de la BCEAO pr)voyait jusqu'en 1989 une distinction entre un taux d'escompte normal et un taux d'escompte pr)f)rentiel, une PME )tait donc pour la banque une entreprise qui b)n)ficiait d'un encours de cr)dit en dessous de FCFA 30 millions ($ 100 000).#  <15 banques et )tablissements financiers utilisent cette d)finition. Les banques se contentent du fait que la Banque centrale d)finisse la PME pour elles.#  <Les banques qui utilisaient des crit/res mat)riels d)finissent la PME par rapport aux effectifs, deux banques )tablissant la limite ! 50 employ)s, une ! 40 et une autre ! 30. Par rapport au chiffre d'affaires, les banques consid/rent une entreprise petite ou moyenne si son chiffre d'affaires est inf)rieur ! FCFA 20 millions (4 r)ponses) ou ! FCFA 100, 400, ou 500 millions (une r)ponse respectivement). Les crit/res valeurs d'actifs  (2 r)ponses) ou apport en fonds propres  (3 r)ponses) sont peu r)pandus, para3til, ainsi que le crit/re coEt global d'investissement  qui est d'ailleurs utilis) seulement par deux banques de d)veloppement.# Objectifs des banques vis!vis de la PME 7. <Sur 20 banques, seules 5 se sont fix) des objectifs quantitatifs pour les ann)es ! venir. Cependant, la PME rev+t un int)r+t certain pour les banques (20 sur 24) pour diff)rentes raisons: soit la minimisation du risque (16 r)ponses pour diversification du portefeuille ), soit pour la rentabilit) attendue (9), suivi par l'aspect marketing (8 r)ponses pour offrir d'autres services ), et finalement pour renforcer la r)putation de l'institution (8 pour meilleure image ) ou le passif (7 pour mobilisation de l')pargne ). Ces r)actions sont encourageantes quand on tient compte de l'objectif que le projet s'est fix), c'est!dire promouvoir le financement des PME par les banques commerciales, car chaque r)ponse repr)sente un argument en faveur du financement des PME. En tout )tat de cause, le milieu bancaire n'appara3t certainement pas insensible aux arguments risque , rentabilit)  , march) potentiel .# 8. <Restent les banques (4) qui n'ont pas r)pondu: on ne peut que sp)culer si elles n'ont pas d'objectifs vis!vis des PME ou bien si c'est la formation d'une strat)gie coh)rente qui fait d)faut ou bien si l'exp)rience dans le pass) avec les cr)dits octroy)s aux PME )tait d)cevante, comme dans le cas d'une tr/s grande banque de d)veloppement qui a g)r) plusieurs lignes de cr)dit aux PME mises ! la disposition par des bailleurs de fonds internationaux.# L'importance du client PME 9. <Les PME repr)sentent la client/le la plus importante dans le cr)dit ! court terme; dans le portefeuille de 9 banques (sur 13 r)pondant), elles absorbent plus de 65pour cent de l'emploi total, et dans 7 )tablissements m+me plus de 80 pour cent. Par contre, la PME ne b)n)ficie que tr/s peu du cr)dit ! plus longue )ch)ance: dans 8 banques- G1// (sur 11 r)pondant), moins de 15 pour cent des ressources totales sont affect)es aux PME, et m+me moins de 5 pour cent dans 5 banques.#  <(tonnant, le taux )lev) des nonr)ponses: comme il ne s'agit pas ici d'une question d)licate, la conclusion s'impose que les statistiques internes des banques ne permettent pas apparemment la ventilation du portefeuille par volume du cr)dit.# Le portefeuille PME " types de projets 10. <4 banques sur 13 ne financent que des entreprises d)j! op)rationnelles alors que 6 pr+tent principalement aux nouvelles cr)ations (plus de 80 pour cent de leur portefeuille consiste en ce type de projet). Parmi ces )tablissements, on compte 4 banques de d)veloppement. Finalement, 2 banques ont cess) toute activit) de cr)dit aux PME depuis deux ans. Un tiers des banques contact)es n'est pas en mesure de distinguer entre entreprises existantes et nouvelles.# Le portefeuille PME " utilisation des pr+ts  11. <Il y a une sorte de sp)cialisation des banques: soit elles font  exclusivement (ou presque) des cr)dits pour financer le fonds de roulement, soit des cr)dits ! l'investissement (9 sur 16). 4 banques (sur 11) financent principalement le fonds de roulement d'entreprises )tablies, 3 financent les investissements, soit dans les entreprises existantes ou nouvelles, et une seule banque est engag)e dans le financement du fonds de roulement des nouvelles unit)s.#  (volution du portefeuille PME 19841986  12. <Le questionnaire )tait )galement cens) renseigner sur la s)lectivit) des banques au stade de l')tude, l'importance des cr)dits octroy)s aux PME pendant les trois derni/res ann)es, l'importance et l')volution des arri)r)s et le pourcentage des projets irr)couvrables par rapport au portefeuille global. Or, sur les 24 banques contact)es, seules 5 ont pu (ou voulu) fournir des donn)es chiffr)es dont 2 banques de d)veloppement. Ceci peut +tre attribu) ! une r)ticence de r)v)ler la qualit) du portefeuille PME ou bien ! un manque d'organisation dans la documentation des dossiers.# 13. <Il serait peu significatif de tirer des conclusions d'ordre g)n)ral compte tenu de la petite base des donn)es. Il doit suffir ici d'observer qu'au niveau de la s)lection des demandes re'ues une banque soumet chaque demande de financement re'ue ! une )tude, tandis que 3 autres rejettent d)j! ! ce stade pr)liminaire la moiti) des demandes, et deux autres m+me deux tiers. Une fois )valu), un dossier passe g)n)ralement aussi le cap de l'approbation par le directeur du cr)dit (ou un comit) de cr)dit). Ceci n'est pas valable pour aucune des banques de d)veloppement oI la d)cision d'octroi du cr)dit n'affecte qu'entre 10 pour cent et 60 pour cent des dossiers )tudi)s. Le bas pourcentage n'est pas forc)ment dE ! une mauvaise qualit) d')tude, mais peut refl)ter une forte fluctuation du niveau de ressources disponibles pour les engagements, ou m+me le choix de constituer un stock de dossiers )valu)s.# 14. <La part des arri)r)s dans l'ensemble des cr)dits octroy)s au cours d'une ann)e ne ressort pas nettement du tableau. Seuls deux )tablissements ont indiqu) les chiffres. G1// appropri)s pour deux ann)es cons)cutives, alors que deux autres ont donn) le nombre global et cumulatif des cr)dits en arri)r). Dans ces deux banques, le risque de nonremboursement affecte entre 3 et 13 pour cent des cr)dits octroy)s.# 15. <L'importance des cr)dits irr)couvrables varie consid)rablement d'un )tablissement ! l'autre; par contre, elle est relativement stable dans le temps. Dans quatre banques, les irr)couvrables repr)sentent moins de 5 pour cent du portefeuille, dans une banque 13 et 20 pour cent et dans une autre 30 et 75 pour cent. Le portefeuille entier d'une banque de d)veloppement )tait irr)couvrable (! 82 pour cent) en 1984.# Le portefeuille PME " probl/mes rencontr)s 16. <Le questionnaire pr)sentait une liste de dix probl/mes typiques dans le financement des PME. Les banquiers )taient invit)s ! indiquer, d'une part, avec quelle intensit) chaque probl/me se pose selon eux dans les op)rations de tous les jours et, d'autre part, s'ils consid/rent ce probl/me s)rieux ou mineur. Le premier constat est que les probl/mes s)rieux arrivent aussi plus fr)quemment. La deuxi/me observation: les quatre probl/mes les plus s)rieux sont l'insuffisance dans la tenue de la comptabilit) par le promoteur, l'insuffisance des fonds propres, l'incoh)rence dans la conception et les d)ficiences dans le marketing.#  <Par contre, les faiblesses li)es plut=t ! la personnalit) du promoteur et ! sa moralit) (manque d'esprit d'entreprise, d)sinvestissement, manque d'engagement et d)tournement du cr)dit) ne sont pas aussi graves dans l'opinion des banquiers. Deux banques de d)veloppement qui )taient repr)sent)es ! un s)minaire de l'IDE et de la BAD sur l'esprit d'entreprise (en juillet 1986 ! Abidjan) jugent que ce facteur est d'une importance mineure.# Proc)dures et m)thodes 17. <Cette partie du questionnaire )tait destin)e ! mieux comprendre les op)rations ! l'int)rieur de la banque apr/s qu'une demande pour un financement d'une PME ait )t) soumise pour l'examen.# : ] t: ] t: :   <Il s'agissait notamment de clarifier les aspects suivants:#  <Enumeration /  / "#] ] Dle degr) de standardisation;#]  <"#] ] Dles niveaux de la prise de d)cisions;#]  <"#] ] Dl'importance des crit/res d'octroi du cr)dit;#]  <"#] ] Dla dur)e des diff)rentes )tapes du cycle.#] "kVEnumeration" F%/  /   <La question sousjacente est de savoir si ces proc)dures et m)thodes sont identiques ! celles appliqu)es ! d'autres op)rations de cr)dit aux emprunteurs plus importants, ou bien si elles sont propres aux op)rations avec les PME. Cela reviendrait ! une v)rification de l'hypoth/se selon laquelle les besoins des PME au financement soient particuliers, ce qui entra3nerait une augmentation des coEts et risques pour les banques n)cessitant des proc)dures d'op)rations plus adapt)es ! cette client/le.# , G1//  <L'ordre des questions est celui des )tapes cons)cutives que le dossier parcourt normalement: r)ception de la demande, examen pr)alable, )valuation du promoteur et du projet, d)cision d'octroi du cr)dit, montage des op)rations et d)blocage des fonds, suivi et contr=le, recouvrement.# Examen pr)alable 18. <Dans l'examen pr)alable, il s'agit d')tablir si le dossier est recevable avant m+me l'appr)ciation de la rentabilit) du projet et de la viabilit) de son financement. A ce stade, les aspects uniquement formels devraient jouer un r=le, tels que l'existence juridique et sa forme, la mise en place des documents comptables, la domiciliation du client, etc. En effet, pour 9 banques (sur 22), la dur)e du fonctionnement du compte constitue une condition pr)alable. Cependant, en r)alit) un tiers des banques (8 sur 22) exigent aussi et d)j! ! ce stade la soumission d'une )tude de viabilit), ce qui pourrait dresser un obstacle trop haut pour un certain nombre de promoteurs simplement soucieux de se renseigner sur les modalit)s d'un concours bancaire )ventuel. Il se peut aussi que certaines banques ne distinguent pas entre examen pr)alable  et )valuation .# 19. <Toutes les formes juridiques sont admises dans 20 banques (sur 23), alors que trois sont oblig)es par leurs statuts de ne financer que des collectivit)s locales ou coop)ratives rurales. L'apport en fonds propres exig) pour un cr)dit aux besoins du fonds de roulement se situe ! 30 pour cent en moyenne (12 r)ponses variant de 0 ! 75 pour cent), et pour un cr)dit ! l'investissement ! 26,25 pour cent en moyenne (16 r)ponses variant de 10 ! 40 pour cent).# 20. <Deux tiers des banques (15 sur 22) consid/rent l'anciennet) des relations avec le client PME d)terminante  en mati/re de financement, pour 7 c'est plut=t un crit/re accessoire . Ce constat laisse supposer qu'il existe quand m+me certaines ouvertures au cr)dit institutionnel pour un entrepreneur pas encore )tabli, mais il faut les chercher plut=t parmi les banques de d)veloppement (3 parmi les 7).# 21. <Le taux de garantie exig) para3t relativement )lev): la couverture en garantie se situe en moyenne ! 190 pour cent du cr)dit (14 r)ponses variant de 35 ! 200 pour cent). A cet )gard, on ne constate aucune diff)rence entre banques commerciales et banques de d)veloppement. La forme de couverture pr)f)r)e est de loin celle des garanties r)elles: 20 sur 21. Par contre, l'intervention d'un fonds de garantie publique n'est g)n)ralement pas exig)e (14 sur 19). Quels que soient le taux de couverture exig) et la forme, toutes les banques ont des difficult)s ! r)aliser les garanties. Seuls deux )tablissements s)n)galais d)clarent ne pas en avoir.# 22. <La d)cision sur la recevabilit) du dossier est prise ! tous les niveaux hi)rarchiques de la banque et suivant diff)rentes formules. Face ! cette diversit) les r)ponses ont )t) regroup)es de mani/re suivante:# ( G1//  <] ] DConseil d'administration) niveau sup)rieur  <] ] DDirecteur g)n)ralttf)  <] ] DChef du service cr)dit) niveau interm)diaire  <] ] DComit) du cr)ditttf)  <] ] DExploitant (seul ou en liaison) niveau inf)rieur  <] ] Davec le niveau interm)diaire))  <Le dossier est normalement trait) ! un niveau inf)rieur par rapport ! celui oI la d)cision est prise. Le nombre de banques (11) dans lesquelles les cadres sup)rieurs (chef de service du cr)dit ou m+me directeur g)n)ral) sont charg)s de pr)parer le dossier para3t relativement )lev).# 23. <L'impression d'une centralisation est confirm)e quand on examine le pouvoir de d)cision exprim) en valeur du cr)dit. Sur les 12 )tablissements qui ont r)pondu ! cette question, seul un accorde le pouvoir de d)cision ! l'exploitant, en l'occurrence jusqu'! un montant de FCFA 7 millions (approximativement $ 23.400). Dans les autres banques, c'est le directeur (ou le comit)) du cr)dit ou le directeur g)n)ral qui sont charg)s de la d)cision. En termes de l'importance du cr)dit, les mains m+mes des cadres sup)rieurs semblent li)es, car la comp)tence du directeur g)n)ral ne peut parfois d)passer FCFA 20 millions (approximativement $ 67.000) (4 cas), ce qui le place au m+me niveau qu'un chef du cr)dit dans deux autres banques.# 24. <En moyenne, seulement la moiti) des dossiers soumis passe le cap de l'examen pr)alable pour avancer ! l')valuation proprement dite: le taux de rejet dans 9 banques varie de 5 ! 80 pour cent.# (tude du dossier PME 25. <L'approche conventionnelle de la banque ! une demande de cr)dit consiste dans l'appr)ciation de la rentabilit) des activit)s envisag)es et de la capacit) de supporter le remboursement du pr+t sans difficult) au plan de la solvabilit). L'analyse financi/re se base normalement sur des documents comptables. Or, comme bon nombre de PME sont incapables de les fournir, l')tude par la banque est bien oblig)e de sortir des sentiers battus. Ce dilemme est refl)t) dans le questionnaire: audel! des d)marches conventionnelles ()tude technique, )tude du march), interpr)tation des comptes d'exploitation et tr)sorerie pr)visionnels, tableau de remboursement, etc.), sont )galement examin)s les aspects li)s ! la personne du promoteur, notamment ses qualit)s morales, sa capacit) sur le plan technique et de la gestion. Les instruments utilis)s ! ces fins indiquent, en fait, que presque toutes les banques insistent sur le minimum de contact direct et personnel avec le promoteur: 22 (sur 24) l'invitent dans les locaux de la banque soit pour un interview individuel (21), soit pour une pr)sentation devant le comit) du cr)dit (5) ou bien on se d)place pour visiter le promoteur dans son entreprise (18). Le niveau de standardisation est relativement bas: seules 6 banques (sur 24) utilisent des manuels et 11 exigent que le promoteur remplisse un formulaire de demande de cr)dit. Pour structurer les interviews, seules 5 banques s'appuient sur un questionnaire. Par contre, les renseignements commerciaux jouent un r=le tr/s important: dans 20 banques (sur 24), c'est la pratique courante.# . G1// (valuation du promoteur 26. <La motivation sousjacente du promoteur n'int)resse que 12 )tablissements (sur 18). Ceux qui sont effectivement int)ress)s (6) cherchent ! le v)rifier par des tests du type PATEL  (4), des entretiens (6), des renseignements commerciaux (1) ou bien par l'ampleur de l'apport en fonds propres. Alors que la motivation ne semble pas +tre jug)e primordiale comme crit/re d'appr)ciation, les banques sont, par contre, unanimes (23 sur 23) sur l'importance de la personnalit) du promoteur. Ce r)sultat un peu contradictoire est peut+tre dE au fait qu'on ne se pose pas trop de questions sur les mobiles d'un client.# 27. <Le profil id)al d'un promoteur pour le milieu bancaire se pr)sente de fa'on suivante: responsable, il respecte ses engagements (notamment vis!vis de sa banque, il est sousentendu) et il est organisateur )nerg)tique et pers)v)rant qui cherche activement des opportunit)s d'affaires. On n'appr)cie pas tellement un patron charismatique ( leader ). Ce qui ressort d'abord des r)ponses, c'est que les banques consid/rent plus pertinentes les qualit)s qui se manifestent directement dans le rapport promoteurbanque que les qualit)s requises dans la gestion m+me de l'entreprise (organisation, pers)v)rance, )nergie). L'appr)ciation du facteur formation  est relativement n)gative bien qu'un niveau minimum d'enseignement est consid)r) indispensable.# (valuation du projet " )tude technique 28. <Il semblerait que l')tude du projet comprenne syst)matiquement un examen de l'emplacement de l'usine, de la technologie propos)e, y compris l'approvisionnement en mati/res premi/res et le stockage. Ce constat surprend compte tenu des causes de bon nombre d')checs dans le pass), dE ! un )quipement surdimensionn) n)cessitant l'engagement des fonds en pi/ces de rechange ou une mati/re premi/re import)e coEteuse. Si effectivement ces aspects avaient )t) soumis ! un examen syst)matique, on ne pourrait en conclure que la comp)tence technique requise a fait d)faut.# (valuation du projet " )tude du march) 29. <Un constat analogue s'impose en mati/re d')tude du march): il est vrai, les difficult)s d'obtenir les donn)es fiables sur la demande sont )normes et il est souvent hasardeux de faire des projections d')coulement ! l'horizon de cinq ! dix ans. Du c=t) des banques, on est alors oblig) de se d)brouiller avec les observations courantes  et comparaisons avec affaires similaires  (8 banques) ou enqu+te aupr/s des distributeurs (2) . 6 )tablissements s'appuient parfois sur des statistiques de commerce. Deux banques ont r)pondu: On n'a aucune base de jugement .# (valuation financi/re 30. <Les banques exigent " sans exception " la pr)sentation de documents comptables; la v)rification par un expert comptable n'est cependant pas de rigueur (au moins pour 16 des 22 banques). L'horizon historique pour bilans et comptes d'exploitation est g)n)ralement de trois ans (17 sur 22), l'horizon des documents pr)visionnels n'est pas sp)cifi). Hormis les bilans et comptes d'exploitation pr)visionnels, on exige d'une.G1// mani/re syst)matique dans la plupart des banques (18 sur 21) des plans de tr)sorerie. Face ! ces exigences, bon nombre de promoteurs se voient oblig)s de faire appel ! l'assistance d'un organisme de promotion ou bien d'un bureau d')tudes.# 31. <La m)thode des ratios semble +tre pr)dominante dans l'interpr)tation des documents comptables (18 sur 22). Les banques op/rent avec des normes de structure financi/re, de rentabilit) et d'exploitation propres ! la maison et ! sa politique de cr)dit. 7 )tablissements indiquent qu'ils travaillent avec des normes sectorielles.# 32. <Ce qui int)resse les banques en premier lieu, ce sont des facteurs li)s ! la structure financi/re de l'entreprise (17 mentions sur 17), ! savoir l'endettement, la liquidit) et le fonds de roulement, suivi par la rentabilit) (10) )conomique et financi/re et les ratios de l'exploitation (5).# (valuation )conomique 33. <Sept banques (dont 5 au S)n)gal) sur un ensemble de 23 d)clarent avoir syst)matiquement recours ! une )valuation )conomique, mais on peut se demander si cela se r)f/re bien ! la PME. Une banque applique la m)thode des prix de r)f)rence et trois autres celle des effets induits.# Organisation de l')valuation 34. <Les dossiers sont principalement (19 sur 22) trait)s au niveau inf)rieur (exploitant, r)dacteur ou les deux); dans 2 petits )tablissements, c'est le directeur du cr)dit et m+me le directeur g)n)ral qui sont charg)s d')laborer le dossier conjointement avec un exploitant. Par contre, la d)cision sur l'engagement n'est jamais prise au niveau de l'exploitant, mais au niveau interm)diaire (comit) de cr)dit ou directeur du cr)dit: 5 cas), ou bien conjointement avec le directeur g)n)ral et le conseil (6) ou encore exclusivement ! ce niveau sup)rieur (10).# 35. <La rentabilit) est le crit/re principal dans la d)cision (18 mentions sur 22) suivi de la qualit) des garanties fournies et de la personnalit) du promoteur (9 respectivement). Moins importantes semblent +tre l'existence d'un march) (6) et la disponibilit) en fonds propres (5).# 36. <En moyenne, une )valuation d'un dossier PME dure quatre semaines avec une variation entre trois jours et trois mois (21 banques). La prise de d)cision ellem+me dure encore en moyenne dixhuit jours, ce qui fait que le promoteur doit normalement attendre deux mois avant que le r)sultat lui soit communiqu). Il est )videmment possible de raccourcir cette p)riode, comme le d)montre le cas d'une banque au Mali qui boucle la proc)dure enti/re en une semaine. La dur)e de l')valuation pourrait +tre en partie due au fait que le dossier est g)n)ralement renvoy) (19 sur 22) par la direction au service concern) pour obtenir des renseignements suppl)mentaires ou revoir l'appr)ciation du risque ou l')tude de march).# 37. <Le r)sultat de la prise de d)cision est plus souvent communiqu) au promoteur par )crit que de vive voix (13 par rapport ! 4).# .G1// Montage des op)rations et d)blocage des fonds 38. <Apr/s la prise de d)cision sur l'engagement, il reste en moyenne encore plus de dixhuit jours de travail jusqu'! ce que le cr)dit soit effectivement mis en place, ce qui fait que le promoteur doit patienter pendant trois mois avant de pouvoir utiliser le cr)dit. Dans quelle mesure estil possible de simplifier et standardiser les proc)dures pour r)duire ce laps de temps et en m+me temps les coEts de transaction? La plupart des banques (15 sur 21) utilisent d)j! une liste de contr=le; le promoteur n'estil pas, lui aussi, responsable de la longueur de la proc)dure du fait que les principales formalit)s ! remplir d)pendent de sa collaboration, ! savoir la signature de la convention, la mise ! disposition de la garantie et la lib)ration des fonds propres?# 39. <En g)n)ral, pour les cr)dits mis en place, il n'existe pas de seuil minimum; seules deux banques indiquent qu'elles ne feront pas d'engagements en dessous de FCFA 1 million et FCFA 2 millions, respectivement ($E.U. 3.333 et 6.666). Il n'est pas clair si ce seuil a )t) fix) apr/s une analyse du type point mort . En r/gle g)n)rale, l')ch)ance pour le cr)dit au fonds du roulement se place ! douze mois, mais il y a certaines banques (5) qui permettent une )ch)ance plus longue jusqu'! vingtquatre ou m+me trentesix mois. L')ch)ance pour les cr)dits ! l'investissement est entre 84 et 120 mois.#  Suivi, contr=le et recouvrement 40. <Dans la plupart des banques (18 banques sur 22), c'est le service d'engagements qui est aussi charg) du suivi qui se fait normalement (12 banques sur 18) ! l'occasion des visites aupr/s du promoteur. Cependant, il semble exister une divergence entre la norme et la pratique: seules 6 banques pr)voient les visites fr)quentes, c'est!dire au moins une fois par mois. Plus souvent c'est laiss) ! l'initiative de l'exploitant, et l! les visites se font plus rares. Dans la majorit) des cas, ces visites ne sont pas structur)es autour d'une liste de contr=le. Les visites sont parfois compl)t)es par une analyse des bilans int)rimaires et du mouvement du compte (4 banques), par des communications t)l)phoniques (1) ou par la soustraitance du suivi ! un organisme de promotion ou un bureau d')tudes (2).# 41. <Le recouvrement est dans les mains soit du service d'engagements (13 banques sur 22), soit du service recouvrement: la premi/re formule est favoris)e par la connaissance intime du service des ant)c)dents du dossier, tandis que la centralisation de cette fonction aupr/s d'un service sp)cialis) pourrait +tre plus efficace. A la suite de la r)vision du compte dont la p)riodicit) varie entre hebdomadaire (3 banques) et annuelle (3), mais plus souvent mensuelle (11), le service contentieux peut +tre saisi si un impay) est constat) ! l')ch)ance du remboursement et un r/glement ! l'amiable n'apporte pas de solutions ni une lettre de mise en demeure. C'est le signal dans 12 banques (sur 21) qui d)clenche normalement la saisie du contentieux. Evidemment, la situation varie d'un cr)dit ! l'autre, mais aupr/s de quelques banques ce seuil est nettement plus haut, c'est!dire le contentieux intervient quand il y a des impay)s ! la deuxi/me ou m+me troisi/me )ch)ance.# 42. <Le pourcentage des dossiers qui n)cessitent l'intervention du service contentieux varie de 0 ! 100 pour cent avec une moyenne de 45 pour cent. Seules 9 banques ont donn) une r)ponse chiffr)e ! cette question. L'analyse des causes de d)faillance fait ressortir que les banques jugent les facteurs internes ! la PME (notamment la faible gestion et le manque de s)rieux du promoteur) plus d)cisifs que les facteurs externes.G1// li)s ! la conjoncture et au march). Il est int)r)ssant de noter que le manque de ressources pour financer le fonds de roulement ne semble pas +tre une cause importante de d)faillance, selon le milieu bancaire.# 43. <Les chances de redresser la situation sont estim)es d'une mani/re tr/s vari)e (entre 75 et 0 pour cent). Deux banques d)clarent pouvoir r)cup)rer 50 " 75 pour cent du pr+t lors d'une cessation d'activit); elles favorisaient l'implication d'un fonds de garantie qui pourrait effectivement faire une diff)rence ! cet )gard.#  <#] ] D#] 44. <Compte tenu du fait que les banques n'ont g)n)ralement pas d'approche sp)cifique vis!vis de la PME, il est tout ! fait logique que le principe pr)dominant de la politique du personnel soit celui de la polyvalence. En fait, la distribution des dossiers ! l'ext)rieur du service cr)dit se fait sur la base de l'exp)rience et de la disponibilit) de l'exploitant plut=t qu'en fonction des connaissances intimes d'un secteur d'activit). La performance est r)guli/rement )valu)e dans 14 banques; parmi les neuf )tablissements qui ne le font pas, figurent trois grandes banques de d)veloppement. L')valuation n'a point de cons)quence pour le salaire. Aussi, ! l'exception d'une filiale am)ricaine, il n'y a pas de prime d'incitation pour le volume et la qualit) du travail. Cependant, les banques ont quand m+me une id)e assez pr)cise des qualit)s requises d'un exploitant: comp)tence en analyse financi/re et une certaine ind)pendance et sEret) d'appr)ciation du facteur risque. Par contre, les banques consid/rent moins importante la capacit) d'un exploitant de parler le m+me langage  que le promoteur d'une PME. Egalement peu appr)ci) est l'engagement de l'agent pour la r)alisation du projet.# Formation et perfectionnement 45. <Conform)ment ! ce profil, les programmes de perfectionnement dont disposent 11 banques (sur 16) mettent l'accent sur la ma3trise des techniques du cr)dit et l'analyse des documents comptables. Ces comp)tences de base sont aussi th)matis)es par des cours aupr/s des institutions de formation, telles que COFEB, CIFPB, ITB, SIFOR, IDE, BAD, etc. Selon les banques, l'approfondissement des techniques bancaires de base semble plus n)cessaire que la diversification des connaissances sp)ciales. Onze banques signalent leur satisfaction quant ! l'impact des activit)s de formation dans le pass); deux seulement ne sont pas satisfaites.#  <Le s)minaire sur le financement de la PME retiendrait l'int)r+t de 80 cadres de banques dans les 16 )tablissements ayant r)pondu ! cette question; le projet conjoint BIT/BCEAO pourrait en effet contribuer ! une meilleure sensibilisation, )tant donn) que la grande majorit) des banques se consid/rent par rapport aux organismes de promotion comme l'institution convenable pour financer les PME, soit par l'interm)diaire d'une filiale sp)cialis)e ou d'une banque de d)veloppement.# 'G1// G1//  Heading A#xP79P#= : ?: : ] t?v : ??v ?v y ??  III. Conclusions ? Heading A   #]2P;P#ѐ= ?: :  ?v y : ] t?:   46. <Il n'y a pas d'approche particuli/re des banques vis!vis des petites et moyennes entreprises. Ce fait pourrait expliquer pourquoi il y a actuellement peu de cr)dit bancaire aux PME: un petit cr)dit n'est simplement pas int)ressant pour la banque, car cela implique une )tude aussi approfondie et par cons)quent des coEts de transaction aussi )l)v)s qu'un cr)dit plus important.#  <Cependant, les banques reconnaissent que la PME est qualitativement diff)rente et qu'elle pose des probl/mes bien particuliers, ! savoir les quatre faiblesses cardinales: conception, fonds propres, gestion, ventes. La conclusion s'impose alors de modifier l'approche pour r)duire les coEts dans l')tude et la gestion du cr)dit PME et en m+me temps pour l'adapter aux exigences particuli/res de ce client.# 47. <En principe, l'int)r+t existe aupr/s des banques de s'engager davantage dans ce secteur, ! d)faut d'alternatives d'activit)s )conomiques rentables, bien que, dans le pass), les banques n'ont g)n)ralement pas fait de bonnes exp)riences avec les PME. La d)marche vis!vis des banques pour atteindre un changement d'approche doit, pour +tre cr)dible, s'inspirer des consid)rations de rentabilit) et de s)curit): par exemple la d)centralisation de la pr)paration du dossier et de la prise de d)cision en fonction du montant du cr)dit octroy), l')limination d'un pourcentage plus )lev) de demandes avant l')tude proprement dite, et cela sur la base d'une discussion d)taill)e et structur)e avec le promoteur, la simplification des manuels con'us pour des op)rations plus importantes, l'utilisation des listes de contr=le con'ues et )tablies par des praticiens du cr)dit.#  <Aussi, il est indispensable que les banques connaissent mieux la situation r)elle de leur portefeuille: les lacunes, ! cet )gard, semblent importantes. Il serait tr/s souhaitable d'analyser les besoins d'informatisation dans ce domaine.# 48. <Les organismes d'encadrement et de promotion de la PME, seuls, ne pourront pas assurer le rapprochement entre syst/me bancaire et PME, ne seraitce que parce que leurs contributions ! la conception du projet et ! l')tude du march) manquaient souvent de r)alisme. Mais il n'en reste pas moins vrai qu'un organisme interm)diaire est indispensable, que ce soit une ONG, une coop)rative, une chambre de commerce, etc.# Implications pour la conception de programmes d'appui 49. <Il y a deux sens ! suivre: d'abord les mesures visant ! r)duire le niveau g)n)ral des coEts administratifs internes aux banques, par exemple la mise en place de syst/mes de contr=le de gestion, une d)centralisation de la prise de d)cision, des primes incitatives en suppl)ment aux salaires, etc. Ici on ne parlerait pas d'assistance technique , mais plut=t de services  mis ! la disposition du syst/me bancaire, lequel devrait payer pour ces services. M+me si l'on r)ussissait ! hausser le niveau d'efficience des banques commerciales, le financement des PME continuerait d'entra3ner des coEts que les autorit)s publiques seraient appel)es ! absorber. Les diff)rentes formes de subventionnement aux PME se justifient compte tenu des b)n)fices sociaux: distribution de revenus plus )quitable, )mergence d'une classe indig/ne d'entrepreneurs, cr)ation/stabilisation d'emplois. Ces b)n)fices sociaux-G1// justifient un subventionnement notamment ! des structures interm)diaires absorbant une partie du risque (fonds de garantie).# Implications pour le BIT 50. <"] ] D(tudes, enqu+tes au niveau micro)conomique sur coEts de transaction et risque.#]  <"] ] DDiffusion d'information sur apprentissage institutionnel ailleurs (Afrique de l'Est, Asie).#]  <"] ] DInterm)diation entre organismes de promotion, publics et priv)s, et banques.#]  <"] ] DRenforcement de la capacit) institutionnelle des organismes appel)s ! faciliter le financement bancaire des PME.#]  <"] ] DConception et pr)paration de projets de textes d'ordre politique et r)glementaire.#]  <"] ] D(valuation de politiques et programmes concernant la promotion et le financement des PME.#] G1//  Heading A#xP79P#= : ?: : ] t?v : ??v ?v y ??  Annexe 1  Heading A   #]2P;P#ѐ= ?: :  ?v y : ] t?: